인도에서 옵션 거래의 예
인도에서 옵션 거래의 예
1998 년부터 투자자를 풍요롭게합니다.
지능형 투자자를위한 수익성있는 거래 솔루션.
옵션 초보자 가이드.
옵션이란 무엇입니까?
옵션은 매수인에게 특정 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 기본 자산 (주식 또는 인덱스)을 매매 할 의무가 아니라 권리를 부여하는 계약입니다.
옵션은 파생물입니다. 즉, 그 값은 다른 것에서 파생됩니다. 스톡 옵션의 경우, 그 가치는 기본 주식 (형평)에 기초합니다. 인덱스 옵션의 경우 값은 기본 인덱스 (형평성)를 기반으로합니다.
· 상장 옵션은 주식과 마찬가지로 유가 증권입니다.
· 옵션은 주식과 같이 거래되며, 구매자는 입찰을하고 판매자는 오퍼를 제공합니다.
· 옵션은 주식처럼 주식 시장에서 적극적으로 거래됩니다. 그들은 다른 보안과 마찬가지로 사고 팔 수 있습니다.
· 옵션은 주식과 달리 파생 상품입니다 (즉, 옵션은 그 밖의 가치, 기본 보안).
· 옵션에는 만료일이 있지만 주식에는 그렇지 않습니다.
· 주식 공유가 가능하므로 고정 된 수의 옵션이 없습니다.
· 주식 소유주는 회사의 지분을 가지고 있으며 투표권과 배당권이 있습니다. 선택권에는 그러한 권리가 없습니다.
어떤 사람들은 옵션에 의문을 가지고 있습니다. 사실은 대부분의 사람들이 옵션을 사용하고 있습니다. 왜냐하면 option-ality는 모기지에서 자동차 보험에 이르기까지 모든 것에 내장되어 있기 때문입니다. 그러나 나열된 옵션 세계에서는 그 존재가 훨씬 분명합니다.
만료의 유형.
만료와 관련하여 두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 유럽 스타일의 옵션과 미국 스타일의 옵션이 있습니다. 유럽 스타일 옵션은 만료일까지 행사할 수 없습니다. 투자자가 옵션을 구매하면 만료 될 때까지 보유해야합니다. 아메리칸 스타일 옵션은 구입 후 언제든지 행사할 수 있습니다. 오늘날 거래되는 대부분의 스톡 옵션은 미국식 옵션입니다. 그리고 많은 인덱스 옵션은 미국 스타일입니다. 그러나 유럽 스타일 옵션 인 많은 인덱스 옵션이 있습니다. 투자자는 인덱스 옵션을 구입할 때이를 고려해야합니다.
옵션 프리미엄은 옵션의 가격입니다. 옵션을 구매하기 위해 지불하는 가격입니다. 예를 들어, XYZ 5 월 30 일 호출 (따라서 회사 XYZ 주식을 사기위한 옵션)에는 옵션 프리미엄 Rs.2가있을 수 있습니다.
Strike (또는 Exercise) Price는 옵션 계약에 명시된대로 기본 보안 (이 경우 XYZ)을 구매하거나 판매 할 수있는 가격입니다.
만료일은 옵션이 더 이상 유효하지 않고 종료되는 날입니다. 미국의 모든 스톡 스톡 옵션의 만료일은 매월 셋째 금요일입니다 (휴일 인 경우 제외, 목요일 인 경우).
옵션을 사는 사람들에게는 권리가 있으며, 그것이 바로 운동의 권리입니다.
옵션 보유자가 옵션을 행사하기로 선택하면 프로세스는 동일한 종류의 옵션 (즉, 클래스, 가격 및 옵션 유형)이 짧은 작가를 찾기 시작합니다. 일단 발견되면 그 작가는 지정 될 수 있습니다.
옵션에는 두 가지 유형이 있습니다. 하나는 call과 put입니다. 구매자가 전화를 걸면 기본 도구를 구매할 권리는 있지만 의무는 아닙니다. Put은 구매자에게 기본 도구를 판매 할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다.
매수인과 옵션 매도인이 합의한 예정 가격은 행사 가격 또는 파격 가격이라고도하는 파업 가격입니다. 기초 상품의 각 옵션에는 여러 개의 행사 가격이 적용됩니다.
통화 옵션 - 기본 결제 수단 가격이 파업 가격보다 높습니다.
Put 옵션 - 기초 자산 가격이 행사 가격보다 낮습니다.
통화 옵션 - 기초 자산 가격이 행사 가격보다 낮습니다.
Put 옵션 - 기본 악기 가격이 파업 가격보다 높습니다.
기본 가격은 파업 가격과 동일합니다.
옵션에는 유한 수명이 있습니다. 옵션의 만료일은 옵션 소유자가 옵션을 행사할 수있는 마지막 날입니다. 미국인의 선택은 소유자의 재량에 따라 유효 기간이 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있습니다.
옵션 클래스는 특정 기본 악기에 대한 모든 풋과 호출입니다. 선택권이 사람에게 구매 또는 판매 할 권리를주는 무언가는 기본 도구입니다. 인덱스 옵션의 경우 기본은 Sensitive 인덱스 (Sensex) 또는 S & P CNX NIFTY 또는 개별 주식과 같은 인덱스 여야합니다.
옵션은 3 가지 방법으로 청산 할 수 있습니다. 매수 또는 매각, 포기 및 행사. 옵션 매매는 가장 일반적인 청산 방법입니다. 옵션은 기본 가격의 악기를 구매하거나 판매 할 권리를 부여합니다.
옵션 가격은 구매자와 판매자 간의 협상에 의해 결정됩니다. 옵션 가격은 주로 구매자와 판매자의 미래 가격에 대한 기대치와 옵션 가격과 계기 가격의 관계에 의해 영향을받습니다.
옵션의 시간 값은 보험료가 고유 가치를 초과하는 금액입니다. 시간 값 = 옵션 프리미엄 - 본질적인 값입니다.
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•이 웹 사이트 및 / 또는 제품 & amp; 당사가 제공하는 서비스는 귀하의 면책 조항에 동의 함을 나타냅니다.
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전화 옵션 거래 예제 인도.
당신이 이것을 이해했다면, 본질적으로 통화 옵션의 핵심 논리를 이해할 수 있습니다. 새 차를 구입하고 차에서 자동차 보험을 사면 보험료를 내고 사고로 자산이 손상된 경우 보호됩니다. 분명히 그 땅을 사는 것이 의미가 없으므로 그는 그 거래에서 벗어날 것입니다. 옵션 가격 옵션 가격은 구매자와 판매자 간의 협상에 의해 결정됩니다. 요컨대, 옵션 작가는 주당 Rs 30의 합계에 대한 지수 상승 위험을 감수하고 있습니다.
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& ldquo; Calls option trading example india & rdquo;에 대한 4 개의 회신
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오픈 풋 옵션 매도 옵션은 기본 주식을 매입 할 의무가 있습니다.
이처럼 다양한 옵션을 통해 최고의 플랫폼을 찾을 수 있습니다.
FAQs : 인도의 선물 및 옵션 거래.
다음 달부터 badla의 출구와 함께, 주식 시장은 큰 방법으로 옵션과 선물의 도입을 볼 수 있습니다. 옵션 및 선물뿐만 아니라 작업 방식과 관련된 용어를 이해하는 데 어려움을 겪고있는 투자자에게는 다음과 같은 몇 가지 설명이 있습니다.
옵션은 지정된 시간 (만료일) 또는 그 이전에 특정 (파업) 가격으로 기본 자산의 특정 수량을 구매 또는 판매 할 권리를 구매자 (보유자)에게 부여하지만 의무는 아닌 계약을 제공하는 계약입니다.
Underlying - 옵션 계약에 기반한 특정 보안 / 자산.
옵션 보유자가 매매 권리를 행사할 때 무작위로 선택된 옵션 판매자에게 기본 계약을 존중할 의무가 부여되며, 이 과정을 양도라고합니다.
미국식 옵션은 구매자가 만료일 또는 그 이전에, 즉 옵션을 구매 한 날과 만료일 사이에 언제든지 행사할 수있는 옵션입니다.
통화 옵션은 보유자 (구매자 / 긴 통화 자), 만기일 또는 그 이전에 파업 가격으로 지정된 자산 수량을 매입 할 권리를 부여합니다.
Put 옵션은 보유자 (매수인 / 매도자)에게 만기일 또는 그 이전에 행사 가격으로 지정된 수량의 기초 자산을 매각 할 수있는 권리를 부여합니다.
기본 상품의 반대 위치 (예 : 주식, 상품 등)로 커버되는 콜 옵션 포지션을 커버 된 통화라고합니다.
옵션의 내재 가치는 옵션이 현금으로 제공되는 금액 또는 기본 포지션이 시장에 출시 될 때 옵션의 즉각적인 행사 가치로 정의됩니다.
시간 가치는 구매자가 기본 가격의 유리한 변화로 인해 옵션이 만료되기 전에 수익을 낼 수있는 가능성에 대해 지불하려는 옵션 금액입니다. 만료일이 가까워지면서 옵션의 시간 가치가 손실됩니다. 만료시 옵션은 본질적인 가치에만 가치가 있습니다. 시간 값은 음수 일 수 없습니다.
옵션 보험료의 가치에 영향을 미치는 두 가지 유형의 요인이 있습니다.
이론적 옵션 가격 결정 모델은 앞에서 언급 한 영향 요인에 근거하여 옵션의 공정 가치를 계산하기 위해 옵션 거래자가 사용합니다.
옵션 프리미엄은 Exchange에서 해결되지 않습니다. 옵션의 공정 가치 / 이론적 가격은 가격 모델의 도움을 얻어 알 수 있으며 시장 상황에 따라 가격은 거래 환경의 경쟁 입찰 및 제안에 의해 결정됩니다.
옵션의 가격은 기초 가격의 변동성, 만기 시간 등과 같은 특정 요소에 따라 달라집니다. 옵션 그리스는 옵션 가격의 민감도를 위에서 언급 한 요소에 대해 측정하는 도구입니다.
옵션 계산기는 기초 가격과 변동성, 만료 시간, 위험 자유 금리 등과 같은 다양한 영향 요인에 근거하여 Option의 가격을 계산하는 도구입니다.
개발 기관, 뮤추얼 펀드, FI, FII, 중개인, 소매 참가자는 옵션 시장에서 가능성이있는 선수입니다.
구매 또는 판매 할 권리의 형태로 구매자에게 융통성을 제공하는 것 외에도 옵션의 주요 이점은 다용도입니다. 그들은 투자 전략에 따라 보수적이거나 투기적일 수 있습니다.
적은 자본 (프리미엄의 형태로)을 투자하는 것만큼이나 높은 레버리지를 통해 훨씬 더 큰 가치를 지닌 자산에 노출 될 수 있습니다.
주식 가격에 일정한 방향성이있을 것으로 예상된다면 특정 가격으로 해당 주식을 사거나 팔 수있는 권리가 특정 기간 동안 매력적인 투자 기회를 제공 할 수 있습니다.
옵션은 다른 거래 가능한 상품과 마찬가지로 시장 가치가있는 계약입니다. 옵션을 구매하면 옵션 소유자가 가지고있는 다음과 같은 대안이 있습니다.
옵션 구매자의 위험 / 손실은 그가 지불 한 보험료로 제한됩니다.
옵션 작가의 위험은 자신의 이익이 얻은 보험료로 제한되는 경우 무제한입니다. 실제 배달 확인되지 않은 전화가 행사되면 작성자는 기본 자산을 구매해야하며 손실은 통화 가격보다 초과하는 구매 가격이 통화 작성 비용으로 감액됩니다.
옵션 작성은 위험을 이해하고 재정적 능력을 갖추고 적절한 마진 요건을 충족시키기에 충분한 유동 자산을 보유하고있는 지식이 풍부한 투자자에게만 적합한 전문 직업입니다. 옵션 작성자의 위험은 동일한 기본 자산에 대해 다른 옵션을 구매함으로써 감소 될 수 있습니다. 따라서 스프레드 포지션을 가정하거나 옵션 / 선물 및 기타 상관 시장에서 다른 유형의 헤지 포지션을 인수 할 수 있습니다.
인도 파생 상품 시장에서 Sebi는 옵션 작가의 특정 카테고리를 만들지 않았습니다. 모든 시장 참여자는 옵션을 작성할 수 있습니다. 그러나 여백 요구 사항은 옵션 작성자에게 엄격합니다.
주가 지수 옵션은 기본 자산이 주식 지수 (예 : 주가 지수) 인 옵션입니다. BSE Sensex 등의 S & P 500 지수 / 옵션에 관한 옵션
인덱스 옵션을 통해 투자자는 한 번의 거래 결정과 자주 한 번의 거래로 광범위한 시장에 노출 될 수 있습니다. 개별 주식 또는 개별 주식 옵션을 사용하여 동일한 수준의 다양 화를 얻으려면 수많은 결정과 거래가 필요합니다.
지수 옵션은 보수 투자자에서보다 공격적인 주식 시장 거래자에 이르기까지 광범위한 사용자에게 호소하기에 충분합니다.
기초 자산이 주식 인 옵션 계약은 주식 옵션입니다. 그들은 대부분 아메리칸 스타일의 옵션 현금으로 실제 현금으로 결제하거나 결제합니다.
옵션은 투자자에게 무수한 투자 상황에 필요한 유연성을 제공 할 수 있습니다. 투자자는 위험에 대한 내약성을 반영하는 다양한 전략을 통해 헤지 포지션 또는 완전히 투기 적 헤지 포지션을 만들 수 있습니다.
거래소에서 거래되는 지분 상품은 기업의 기초가되는 회사가 발행하지 않습니다. 회사는 옵션에 대한 기본 자산을 선택할 때 어떠한 말도하지 않습니다.
지분 옵션 계약의 보유자는 투표권 및 보너스, 배당금 등을받을 권리와 같은 지분 소유주의 권리를 가지고 있지 않습니다. 이러한 권리를 얻으려면 콜 옵션 보유자는 계약을 맺고 기본 주식.
장기 주식 예상 유가 증권 (도약)은 보통주 또는 ADR에 대해 장기간에 걸친 Put 및 Call 옵션입니다.
표준 유럽식 또는 미국식 통화 및 풋보다 더 복잡한 보수를 가진 파생 상품을 이종 옵션이라고합니다. 이국적인 옵션의 예는 다음과 같습니다.
처방전없이 구입할 수있는 옵션은 상대방간에 직접 처리되는 옵션으로 완전히 유연하고 맞춤화되어 있습니다. 가장 바쁜 시장에서의 거래 용이성을위한 표준화가 있지만, 각 거래의 정확한 세부 사항은 구매자와 판매자간에 자유롭게 협상 가능합니다.
주식과 마찬가지로, 옵션과 선물 계약도 모든 거래소에서 거래됩니다. 봄베이 증권 거래소에서 주식은 BSE 온라인 거래 (BOLT) 시스템에서 거래되고 옵션과 선물은 파생 상품 거래 및 결제 시스템 (DTSS)에서 거래됩니다.
인덱스 옵션의 기본은 BSE 30 Sensex로 인도 자본 시장의 벤치 마크 지수로 30 개의 스크립트를 포함합니다.
BSE의 첫 번째 지수 옵션은 BSE 30 Sensex에 근거합니다. Sensex 옵션은 유럽 스타일의 옵션 일 수 있습니다. 옵션은 만료일에만 행사됩니다.
특정 포트폴리오 위험 분석 (SPAN)은 시카고 상업 거래소 (CME)에서 개발 한 세계적으로 인정받는 리스크 관리 시스템입니다. 모든 주요 파생 상품 거래소에서 채택한 포트폴리오 기반 마진 계산 시스템입니다.
SPAN은 월간 및 상품 간 위험 관계와 관련된 고유 한 익스포저를 인식하면서 동시에 선물 및 옵션의 전체 포트폴리오에서 전반적인 리스크를 식별합니다.
PC-SPAN은 회원 측에서 SPAN 증거금 요구 사항을 계산하는 PC 용 프로그램을 사용하기 쉽습니다. PC SPAN 작동 방식 :
각 영업일에 교환 원이 위험 매개 변수 파일 (교환 원이 설정 한 매개 변수)을 생성합니다. 이 매개 변수 파일은 회원이 적재 할 수 있습니다.
포트폴리오 기반 마진 모델 (SPAN)이 채택되어 파생 상품 부문에서 거래되는 모든 파생 상품 계약에서 자신의 지위를 구성하는 개별 고객의 포트폴리오와 관련된 위험을 통합적으로 파악합니다.
옵션 보유자에 의한 옵션 행사시, 트레이딩 소프트웨어는 행사 된 옵션을 특정 알고리즘을 기반으로 무작위로 옵션 작가에게 할당합니다.
투자자는 BSE 파생 상품 부문의 브로커에 자신을 등록해야합니다.
거래소는 회원 브로커 및 고객을위한 비용 선물 및 옵션 인식 프로그램을 무료로 실시하고 있습니다. 이는 전국의 투자가들에게 도달하기 위해 실시 될 것입니다.
장기 투자.
투자하여 자본을 번식하십시오.
장기적인 경향.
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인도에서 옵션 거래의 예
전략 빌더 & ndash; 사용자는 옵션을 검색 한 다음 선택한 옵션을 결합하여 자신의 전략을 수립 할 수 있습니다.
BingoBrowser & ndash; 사용자는 지정된 매개 변수를 기반으로 개별 주식 / 인덱스 옵션을 검색 할 수 있습니다.
NIFTY 팁 & ndash; 이 패키지는 NIFTY 단기 포지션 트레이더를 위해 설계되었습니다. 목표와 중단 손실이있는 NIFTY 보고서는 일요일 오후 2 시까 지 업로드됩니다. NIFTY 옵션, 선물 또는 옵션 전략에 관심있는 거래가가 사용할 수 있습니다.
옵션 자습서 & ndash; 이 패키지는 옵션 거래를 배우려는 상인이 사용할 수 있습니다. 내용은 인도 시장 상황에서 많은 예제를 포함하며 일반적으로 인기있는 텍스트 책에 포함되지 않은 개념을 포함합니다. 복잡한 주제는 쉬운 방식으로 설명됩니다.
일중 트레이딩 시스템 & ndash; 이 패키지는 일중 거래자를 위해 설계되었습니다. 구매 / 판매 신호는 시장 시간 동안 화면에 생성됩니다. 이것은 통계 분석 기법을 사용하여 실시간 수요 및 공급 상황을 분석하고 매매 / 매도 기회를 식별하는 알 고 기반의 거래 시스템입니다. 이 시스템의 또 다른 특징은 당신이 가치가있는 이익을 잃지 않도록 inbuilt 후행 손실 관리가 있다는 것입니다. 소프트웨어를 다운로드 할 필요가 없습니다. 상인에게서 상인에게 우수한 서비스.
자세한 내용은 도구 섹션을 참조하거나 당사에 등록하십시오.
고정 된 수의 밑줄 (스톡, 인덱스 등)에 대해서만 옵션을 교환 할 수 있습니다. 이 목록은 교환에 의해 유지되며 수시로 업데이트됩니다. NSE 웹 사이트 nseindia에서 FnO 섹션 아래 목록을 가져올 수 있습니다.
교환으로 정의 된 거래 크기는 & lsquo; lot & rsquo;라고합니다. 많은 거래를 할 수 있습니다. 예를 들어 NIFTY는 50 계약을 보유하고 있습니다. 최소한 1 로트를 교환해야합니다. 로트의 수는 분수가 아닌 2, 3, 4 등의 정수이어야합니다. 따라서 NIFTY 3 대를 거래하면 실제로 3 * 50 (넉넉한 Nifty Lot 크기) = 150 계약을 보유하게됩니다.
옵션은 주식을 사거나 매매하는 계약 (underlyer)입니다. 계약은 주식이 거래 될 수있는 고정 가격을 정의합니다. 이것을 파업 가격이라고합니다. 계약에는 계약이 유효 할 때까지의 만기일이 있습니다. 판매자 (옵션 작가라고 함)는 구매자에게 계약을 판매합니다. 구매자는 프리미엄이라는 계약 가격을 판매자에게 지불합니다. 구매자는 주식을 (순전히) 고정 가격 (파업 가격)으로 매매 할 의무는 없지만 권리는 있습니다. 또한 계약 구매자가 계약 권리를 행사하는 경우 판매자 또는 작가가 계약 조건을 충족 할 것을 계약에 의무화합니다.
옵션의 개념을 완전히 이해하지 못했다면 포기하지 마십시오. 계속해서 FAQ 섹션을 읽으십시오. 많은 복식은 다음 섹션을 읽은 후에 지워질 것입니다.
이는 CALL 옵션의 소유자 (구매자)가 기본 자산의 현재 가격이 무엇이든 옵션 판매자로부터 기본 자산을 구매할 수있는 고정 가격입니다. 예를 들어, Reliance CALL 옵션의 행사 가격이 1300 일 경우, 이 옵션의 구매자는 주식의 현재 시장 가격이 더 높다고하더라도 (1500), Reliance 주식을 1300에 살 수 있음을 의미합니다.
Put 옵션의 경우, 파업 가격은 PUT 옵션의 소유자 (구매자)가 기본 자산의 현재 가격이 무엇이든간에 기본 자산을 옵션 판매자에게 판매 할 수있는 가격입니다. 예를 들어, Reliance PUT 옵션의 행사 가격이 1300 일 경우이 옵션의 구매자는 주식의 현재 시장 가격이 낮은 경우에도 (1100) Reliance 주식을 1300에 판매 할 수 있음을 의미합니다.
네가 완고하면.
CALL 옵션 구입을 고려해 볼 수 있습니다. PUT 옵션을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다 (벌거 벗은 옵션 판매는 위험한 전략이며 대부분 전문가 거래자가 사용합니다)
너 약하다면.
PUT 옵션 구입 고려할 수 있습니다. CALL 옵션 판매를 고려할 수 있습니다.
사람들은 낙관적 인 통화 옵션을 구입합니다. 즉, 기본 주식의 가격이 상승 할 것으로 예상합니다.
예를 사용하여 이해하도록하십시오. 오늘 날짜가 2008 년 5 월 1 일이고 RELIANCE CALL 옵션 (파업 = 2500, 만기 6 월 2008) Rs를 구매한다고 가정 해보십시오. RELIANCE 주식이 2400에 거래되었을 때 계약 당 50 점. 옵션 만료 후 어떤 현상이 발생하는지 봅시다.
사례 I : 신뢰 주가가 파업 가격보다 큼. 만기일 컷 - 오프 시간에 2600에서의 주식 거래.
순이익 = (현재 가격 및 파업 가격) - 프리미엄 = (2600 ~ 2500) -50 = Rs. 계약 당 50.
사례 II : 만기일 마감 시간에 대한 파업 가격 (2500)보다 낮은 Reliance 주가.
순손실 = 프리미엄 지급 = Rs. 계약 당 50.
따라서 CALL 옵션을 구입하면 무한한 잠재력을 가지지 만 위험이나 단점은 제한적입니다.
사람들은 PUT 옵션을 곰곰이 생각할 때 구매합니다. 즉, 기본 주식의 가격이 하락할 것으로 예상합니다.
예를 사용하여 이해하도록하십시오. 오늘 날짜가 2008 년 5 월 1 일이고 Reliance PUT 옵션 (strike = 2500, 만기 6 월 2008 년) Rs를 구매한다고 가정 해보십시오. RELIANCE 재고가 2600에서 거래되었을 때 계약 당 50 점. 옵션 만료 후에 어떤 일이 발생하는지 봅시다.
사례 I : 신뢰 주가가 파업 가격보다 낮다. 만기일 마감 시간에 2400시에 Reliance Stock 거래.
순이익 = (스트라이크 가격 & 현재 가격) & ndash; premium = 2500 & ndash; 2400 & ndash; 50 = 50.
순 손실 = 보험료는 계약 당 50 루피입니다.
따라서 PUT 옵션을 구입하면 무한한 잠재력을 가지지 만 위험이나 단점은 제한적입니다.
이것은 곰 같은 전략이다. 그것은 무한한 손실과 제한된 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 초급 수준의 거래자에게는 판매 옵션을 권장하지 않습니다.
예를 들어 이해해 봅시다. 계약 당 50 루피로 2008 년 1 월 5 일에 NIFTY 통화 옵션 (파업 = 5000 만료 2008 년 6 월)을 판매하고자 할 때 NIFTY는 그 당시 4900을 거래하고있었습니다.
이 계약서에 대한 구매자를 얻으면 Rs를 받는다. 계약 당 50 점이며 귀하의 계정에 적립됩니다. 옵션 만료 후 무슨 일이 일어나는지 보도록하겠습니다.
사례 I : NIFTY 가격 ≤ 만료일 컷 - 오프 시간의 파업 가격.
순이익 = 50 (거래가 실행되었을 때 귀하의 계좌에 적립 된 프리미엄)
사례 II : NIFTY 가격 & gt; 만기일 컷 오프 시간에 파업 가격.
Net = STRIKE price & ndash; 멋진 가격 인하 PRICE + PREMIUM.
예 : NIFTY 컷 - 오프 가격 = 5025 & # 61664; Net = 5000 & ndash; 5025 + 50 = Rs. 계약 당 25 개 (이익)
NIFTY 컷오프 가격 = 5100 & # 61664; Net = 5000 & ndash; 5100 + 50 = Rs. 계약 당 50 달러 (손실)
이것은 낙관적 인 전략입니다. 그것은 무한한 손실과 제한된 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 초급 수준의 거래자에게는 판매 옵션을 권장하지 않습니다.
예를 들어 이해해 봅시다. NIFTY가 5050에서 거래 될 때 계약 당 50 Rs에서 2008 년 1 월 5 일에 NIFTY PUT 옵션 (파업 = 5000, 만료 2008 년 6 월)을 판매하십시오.
이 계약서에 대한 구매자를 얻으면 Rs를 받는다. 계약 당 50 점이며 귀하의 계정에 적립됩니다. 옵션 만료 후 무슨 일이 일어나는지 보도록하겠습니다.
사례 I : NIFTY 가격 & gt; = 만기일 컷오프 시간에 대한 파업 가격.
순이익 = 50 (거래가 실행되었을 때 귀하의 계좌에 적립 된 프리미엄)
사례 II : NIFTY 가격 & lt; 만기일 컷 오프 시간에 파업 가격.
손실 : STRIKE & ndash; 멋진 컷오프 가격 - 프리미엄.
예 : NIFTY 컷오프 가격 = 4950, 손실 = 5000 & ndash; 4900 - 50 = 50 (손실)
Nifty cut-off price = 4975, Loss = 5000 & ndash; 4975 - 50 = -25 (이익)
옵션을 판매하는 사람은 작가입니다. 작가는 옵션 구매자에게 판매합니다.
예, 어떤 투자자라도 그의 브로커를 통해 옵션을 팔 수 있습니다.
그럴 수 없습니다. 옵션 작성자는 자기가 원한다면 SELL 옵션 트랜잭션을 닫을 수 있습니다. 옵션의 소유자 / 구매자는 주어진 계약에 대해 항상 동일한 수의 구매자와 판매자가있을 수 있으므로 상대방에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
종업원 스톡 옵션은 표준화 된 옵션과 달리 거래소에서 거래 할 수 없습니다. 종업원 스톡 옵션 조건은 예를 들어 표준이 아닙니다. 회사 X는 직원 A에게 회사의 100 개 주식을 소유 할 수있는 옵션을 제공합니다. 같은 회사가 직원 B에게 회사의 2000 개 주식을 소유 할 수있는 옵션을 제공합니다. 교환 거래 옵션은 표준화 된 용어를 사용합니다. 즉, 지정된 계약의 로트 크기 및 파업 가격은 모든 투자자에게 동일합니다.
옵션과 선물의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
옵션 계약은 구매자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 기본 자산 (주식, 인덱스 등)을 구매 (또는 판매) 할 의무는 없지만 권리를 부여합니다.
반면에 선물 계약은 매수자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 기본 자산 (인덱스, 재고 등)을 구매할 의무를 부여합니다.
각 거래는 거래 개시 및 거래 종료라는 두 가지 거래로 구성됩니다. 예를 들어 길게 갈 때 (또는 넣기) OPEN 거래로 옵션을 부르면 & ldquo; 열어서 & rdquo;라고합니다. 이 위치를 닫으려면 즉, 같은 금액의 통화 (또는 넣기) 옵션을 판매하여 반대 위치를 얻으십시오. 이 경우 거래를 종료하면 & ldquo; 닫기로 판매 & rdquo;라고합니다.
각 거래는 거래 개시 및 거래 종료라는 두 가지 거래로 구성됩니다. 귀하의 개시 거래가 짧은 통화 (또는 넣기) 옵션을 판매 할 때 & ldquo; 판매를 열기 위해 판매 & rdquo;로 알려져 있습니다. 이 위치를 닫으려면 즉, 동일한 금액의 통화 (또는 넣기) 옵션을 구매하여 반대 위치를 얻으십시오. 이 경우 거래를 종료하면 & ldquo; 구매를 마감합니다 & rdquo;라고합니다.
아메리칸 스타일 옵션을 소유 한 경우 (구매 한 경우) 구매 일과 만기일 사이에 언제든지 기초 자산을 구입할 권리 (통화 옵션의 경우) 또는 판매권 (풋 옵션의 경우)을 행사할 수 있습니다.
유럽식 옵션을 소유 한 경우 (구매 한 경우), 만기일에만 기본 자산 만 구입할 수있는 권리 (콜 옵션의 경우) 또는 판매권 (풋 옵션의 경우)을 행사할 수 있습니다.
인덱스 옵션이 적용되는 기본 자산은 회사의 주식이 아니라 인덱스 레벨에 Lot 크기를 곱한 기본 루피 값입니다. 행사 또는 만료시 수령 한 현금 금액은 지수 옵션의 행사 가격과 비교하여 지수의 결제 금액에 따라 다릅니다.
인도에서는 인덱스 옵션에 유럽식 운동 스타일이 있으며 스톡 옵션에는 미국식 운동 스타일이 있습니다. 자세한 내용은 EUROPEAN & amp; AMERICAL 운동 스타일. 옵션 운동 & amp; 운동 스타일은 OPTION EXERCISE 섹션을 참조하십시오.
nseindia를 참조하십시오. F & amp; O 섹션에서 계약 정보를 볼 수 있습니다. 옵션 유형이 CE이면 CALL 유럽 스타일 옵션, CA는 CALL 미국식 옵션, PE는 PUT 유럽 스타일 옵션, PA는 PUT 미국식 옵션을 의미합니다.
예. NSE 지수 옵션은 유럽 스타일이지만 스톡 옵션은 미국식 스타일입니다.
콜 옵션은 파업 가격이 underlier (주식, 인덱스 등)의 현재 시장 가격보다 낮 으면 in-the-money입니다. 예를 들어, 4000 스트라이크의 NIFTY CALL OPTION을 구입하고 NIFTY가 4200에 거래하면 콜 옵션은 돈이됩니다.
Put 옵션은 파업 가격이 underlier (주식, 인덱스 등)의 현재 시장 가격보다 높을 때 돈에 있습니다. 예를 들어, 5000 NIFTY PUT OPTION을 구입하고 NIFTY가 4900으로 거래하는 경우 풋 옵션은 돈이됩니다.
콜 옵션은 파업 가격이 underlier (주식)의 현재 시장 가격보다 높을 때 비 유효합니다. 예를 들어, 5000 NIFTY CALL OPTION을 구입하고 NIFTY가 4900에서 거래하는 경우 통화 옵션에 돈이 없습니다.
Put 옵션은 파업 가격이 underlier (주식)의 현재 시장 가격보다 낮을 경우 비 액면가입니다. 예를 들어, 5000 NIFTY PUT OPTION을 구입하고 NIFTY가 5100으로 거래하는 경우 풋 옵션은 돈이됩니다.
옵션의 행사 가격이 기본 보안 (주식)의 시장 가격과 같거나 (또는 거의 같으면) 옵션은 at-the-money입니다.
내재 가치는 옵션의 행사 가격이 금액에 포함되는 금액으로 정의 할 수 있습니다. 어떤 사람들은 그것이 오늘 행사 되었다면 주어진 옵션이 가질 수있는 가치로 그것을 보았습니다.
통화 옵션의 경우 Intrinsic value = Current Stock price & ndash; 파업 가격.
Put 옵션의 경우 내재 가치 = Strike Price - Current Stock price.
내재 값에는 음의 값을 사용할 수 없으므로 옵션의 최소 내재 값은 0입니다.
시간 값 = 옵션 가격 - 본질적인 가치.
예를 들어 보겠습니다.
재고 XYZ가 Rs 105에서 거래되고 XYZ 100 통화 옵션이 Rs 7에서 거래되는 경우,
고유 값 = 105 & ndash; 100 = 5이다.
시간 값 = 7 & ndash; 5 = 2이다.
따라서이 옵션에는 시간 값 = Rs 2가 있다고 말할 수 있습니다.
다른 사람들은 그것을 다른 방식으로 봅니다. 그것을 일반화하는 것은 좋은 생각이 아닐 수도 있습니다. 많은 사람들이 아래와 같이 공개 이익을 해석합니다.
미결제의 증가 또는 감소는 시장의 미래 기대치의 지표로 해석 될 수 있습니다. 상승 관심사 수는 현재 추세가 계속 될 것 같음을 나타냅니다. 미결제 금액이 정체 된 경우 시장이 신중한 자세로 제시 될 수 있습니다.
미결제가 감소하기 시작하면 시장은 추세 반전 분위기를 제안합니다. 상승하는 시장에서 미결제의 지속적인 하락은 하향 움직임의 기대를 의미합니다. 마찬가지로, 하락하는 시장에서 미결제 금의 하락은 시장이 상승 추세를 기대하고 있음을 나타냅니다.
거래량은 특정 날짜에 거래 된 특정 옵션 계약의 계약 수입니다. 이는 해당 날짜에 특정 주식에 거래 된 주식 수를 의미합니다. 미결제는 특정 행사 가격의 특정 주식에 대한 옵션 계약의 수와 이전 거래일의 거래 마감 시점에 만기 된 특정 만기일입니다. 일부 거래자는이 정보를 특정 옵션이나 옵션 체인의 유동성을 나타내는 지표로보고 있지만, 보다 신뢰할 수있는 지표는 입찰 / 물가 스프레드의 압박감입니다.
일반적인 오해는 미결제가 옵션 및 선물 거래량과 동일한 것임을 알 수 있습니다. 다음 예제에서 볼 수 있듯이 이것은 올바르지 않습니다.
C 사는 5 개의 옵션을, D는 5 개의 옵션 계약을 판매합니다.
A는 그의 1 옵션을 판매하고 D는 1 옵션 계약을 매입합니다.
E는 5 개의 옵션 계약을 판매하는 C의 5 가지 옵션을 구매합니다.
- 1 월 1 일 A는 미결제로 1의 거래량을 생성하는 옵션을 구입합니다.
- 1 월 2 일 C와 D는 거래량을 5로 만들고 5 개의 옵션이 더 남아 있습니다.
- 1 월 3 일 A가 오프셋 포지션을 취하고 미결제가 1, 거래량이 1로 줄어 듭니다.
- 1 월 4 일 E는 단순히 C를 대체하고 미결제는 변경되지 않으며 거래량은 5 씩 증가합니다.
PCR은 시장에서 강세 또는 약세의 우세한 수준을 측정하는 매우 보편적 인 지표입니다. Put 계약은 약세를 보이는 투자자가 구매하고 Call 계약은 낙관적 인 사람들이 구매한다는 것을 기억하십시오. PCR은 다음과 같이 계산됩니다 :
PCR = 거래 된 풋 옵션 없음 / 거래 된 통화 옵션 없음.
이 비율이 증가함에 따라 투자자들이 통화 옵션보다는 풋 옵션에 더 많은 돈을 투자한다는 의미입니다. 시장 방향을 측정하기 위해이 정보를 해석 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다.
옵션은 주식이나 인덱스에서 파생되지만 시장에서 독립적 인 증권으로 거래됩니다. 가격 이동 패턴 및 범위는 기본 주식 / 지수와 다를 수 있습니다.
델타 가치는 옵션의 가격 이동과 그것의 주식 / 인덱스와의 관계를 해석하는 데 사용됩니다.
주식 거래 가격처럼 그것은 수요 (구매자)와 공급 (판매자)에 의해 순수하게 주도됩니다.
Binomial 또는 Black Scholes 공식을 사용하여 옵션의 공정 가치를 계산할 수 있습니다. 우리는 Black-scholes 모델을 사용하여 웹 사이트에서 옵션의 이론적 가치를 제공합니다.
스톡 콜 (CALL) 옵션 행사는 옵션을 행사할 때 주가에 관계없이 옵션 (파업 가격)으로 설정된 가격으로 주식을 구매하는 것을 의미합니다.
주식 연습 PUT 옵션은 옵션을 행사할 때 주가에 관계없이 옵션 (파업 가격)으로 설정된 가격으로 주식을 판매하는 것을 의미합니다.
예를 들어 이해해 봅시다.
Gupta는 2500-RELIANCE-CALL 옵션 계약을 맺었습니다. 주식은 현재 Rs에서 거래되고있다. Mr. Gupta가 운동을 결정하고 & rsquo; 주식이 3000으로 거래되고 있지만 그의 권리는 그가 2500의 비율로 주식을 얻을 것이다.
기존 위치를 닫으려는 경우 옵션 위치를 사각형으로 표시합니다. 스퀘어 오프는 예를 들어, 처음에 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 사 셨다면 같은 파업 및 만료로 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 팔아서 사각형을 그릴 수 있습니다. 마찬가지로 처음에 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 판매 한 경우 1 개의 CALL (또는 PUT) 옵션을 사면 사각형을 그릴 수 있습니다.
기본 주식 또는 지수의 납품을 원할 때 옵션을 행사할 수 있습니다.
기본 주식의 납품을 원하고 주식에 중장기 적으로 관심이 있다면 운동을 원할 수 있습니다. 이익을 기록하거나 손실을 줄이려면, 스퀘어 어잉으로 자신의 직위를 마감 할 수 있습니다.
옵션이 미국 스타일이라면 만료일 전에 언제든지 (시장이 열려있을 때) 행사할 수 있습니다. 유럽 옵션의 경우 만료일에만 행사할 수 있습니다.
그렇습니다. 즉, 역으로 포지션을 취하는 것을 의미하는 직각으로 포지션을 마무리 할 수 있습니다.
중개인에게 운동 지시를 내리 자마자 기본 재고를 판매 할 수 있습니다. 편차가 있고 특별한 규칙이 적용되는 경우 브로커에게 다시 확인하는 것이 좋습니다.
그것은 모두 주식 및 위험 / 보상 식욕에 대한 귀하의 전망에 달려 있습니다. 주식이 큰 범위로 이동했고 예상되는 방향으로 더 많은 이동 범위가 없다고 생각하는 경우, 자승으로 위치를 닫을 수 있습니다. 다른 한편으로는 더 많은 증기가 남아 있고 주식이 먼 길을 갈 것이라고 믿는다면, 당신은 계속 당신의 입장을 견지 할 수 있습니다.
옵션 보유자 (구매자)가 옵션 작가 (판매자)를 행사할 때 옵션 계약 조건을 이행 할 의무가 부여된다고합니다. CALL 옵션 인 경우 작성자 (판매자)는 채무 증권의 의무 금액을 행사 가격으로 제공해야합니다. PUT 옵션의 경우 작성자 (판매자)는 기본 가격의 채권을 파격 가격으로 매입해야합니다.
배정은 무작위로 이루어집니다. 클리어링 하우스는 배정 될 자격이있는 짧은 직책을 고른 다음, 행사 된 직위를 하나 이상의 짧은 직책에 할당합니다.
미국이나 유럽 스타일이 정보 센터에서 자동으로 행사되는지 여부에 상관없이 모두 돈 옵션에 포함됩니다.
아니요. 일반적으로 결제소에서 주문을 수락하면 평소 취소 할 수 없습니다.
당신이 배정받을 수 있는지 알 방법이 없습니다. 옵션을 판매 한 경우 만료되기 전 근무일 (옵션이 미국식 일 경우)에 할당 될 가능성이 있습니다. 이 옵션은 다음과 같은 주식을 수령 (및 지불) 또는 제공 (및 수익금 지급) 의무를 이행합니다. 알맞은 주식. 마음에 간직해야 할 몇 가지 일반적인 규칙이 있습니다.
1. 옵션의 일부만 실제로 행사됩니다.
2. 옵션의 대부분은 만료일에 가까워지면 행사됩니다.
옵션 운동 통계는 NSE 웹 사이트 nseindia에 게시됩니다.
나는 당신의 옵션 포지셔닝을 계속해서 지니고있어 포지셔닝의 가능성을 제거 할 수는 없습니다.
정확한 포지션을 취하면 자신의 위치를 사각형으로 표시하여 언제든지 포지션을 종료 할 수 있습니다.
아니요, 당신은 자신의 직책을 포기하고 배정받을 방법이 없습니다.
만기일 동안 금전 옵션은 모두 자동으로 행사됩니다. 자세한 내용은 브로커에게 문의하십시오.
SEBI 규정에 따르면 신고 된 배당금의 가치가 배당 발표일에 주식의 현물 가격 현물 가격의 10 % 이상이면 스톡 옵션의 행사 가격은 배당 금액으로 환불됩니다. 데칼 배당금이 10 % 미만이면 거래소는 배당금을 조정하지 않습니다. 이 경우 시장은 배당 발표를 고려하여 옵션의 가격을 조정합니다.
모든 활성 계약은 마지막 날까지 (선언 된대로) 계속 존재할 것입니다. 그 후에이 주식에 더 이상 계약을 할 수 없습니다. 그러한 옵션을 가지고 있다면, 귀하의 직책은 마지막 날에 행사되고 정산됩니다. 그러한 발표에 관해서는 브로커와상의하는 것이 좋습니다.
& lsquo; 통화 구매 & rsquo; 제한되지 않은 수익 잠재력과 제한된 손실을 포함하는 자본 이득 전략입니다. 여기서 & ltdquo; Sell Call & rdquo; 제한된 수익과 무제한의 잠재력을 포함하는 소득 창출 전략입니다. 판매 옵션은 숙련 된 투자자에게만 권장됩니다.
& Put; 구매 & rsquo; 제한되지 않은 이익 잠재력과 제한된 손실을 포함하는 자본 이득 전략입니다. 여기서 & ldquo; Put Put & rdquo; 제한된 수익과 무제한의 잠재력을 포함하는 소득 창출 전략입니다. 판매 옵션은 숙련 된 투자자에게만 권장됩니다.
아니요, 당신은 프리미엄을 유지하지만 여전히 옵션 보유자에게 기본 주식을 제공해야합니다.
옵션 스프레드는 많은 옵션 거래 전략의 기본 구성 요소입니다. 스프레드 포지션은 동일한 기본 보안에 있지만 동일한 파업 가격 또는 만기일을 가진 동일한 클래스의 옵션을 매매함으로써 매입니다. StrategyFinder 도구를 참조하여 스프레드를 포함한 실제 거래 가능한 전략을 확인하십시오.
동일한 거래 계좌에서 거래하면 서로 상쇄됩니다. 당신이 다른 계정에서 그것을하는 경우에 당신은 경제 원근법에서 편평한 위치가있을 것이다. 그렇게하는 데 눈에 띄는 이점은 없습니다.
여백은 적발 된 (벌거 벗은) 옵션을 작성하려는 경우 브로커로 예금해야하는 현금 금액입니다. 또한 일일 포지션 밸류에이션과 합리적으로 예측 가능한 일중 가격 변동을 커버하기 위해 마진을 유지해야합니다.
When you short sell an option there is unlimited risk involved if the stock moves in opposite of your expected market direction. There is always a possibility that the seller will not be able to fulfil his obligation to deliver the terms of the contract due to lack of funds. If the options price has increased significantly and the seller wants to close out his position by buying out the option there is possibility that he may not have sufficient funds in his account. This kind of situations will prevent markets from functioning efficiently as the counter party wont be able to get his payment. To avoid these kinds of circumstances the concept of margins were introduced in all markets across the world.
Volatility is a measure of the rate and magnitude of the change of prices (whether up or down) of the underlying. To put it simply you can view volatility as the speed at which price of underlying can move in either direction. If volatility is high, the premium on the option will be relatively high, and vice versa.
You can find out the applicable margin from your broker. Many online brokers like hdfcsec , icicidirect etc. do provide tools to calculate margin requirements.
No, you will not get margin benefits in this case.
Yes, you will get benefits in this case.
Yes, you will get margin benefits in this case. However, the benefit will be removed three days prior to expiry if the near month contract.
Delta can be defined as amount by which an option’s price will change for corresponding 1 point change in price of the underlying stock or index. Long Call options have positive deltas, whereas Long put options have negative delta whereas Short Call options have negative delta, and Short put options have positive delta. Let understand using couple of examples.
Delta of NIFTY Mar-2009 3000 CALL is 0.50. Theoretically, this means that if NIFTY moves up by 1 point, this option’s price will go up by 0.5 point. Similarly, if NIFTY moves down by 1 point, this options price will go down by 0.5 point Delta of NIFTY Mar-2009 2800 PUT is -0.75. Theoretically, this means that if NIFTY moves up by 1 point, this option’s price will go down by 0.75 point. Similarly, if NIFTY moves down by 1 point, this options price will go up by 0.75 point.
Note that DELTA values are dynamic and changes almost everyday.
If Delta is viewed as the ‘speed’ of price movement of option relative to underlying then option Gamma can be viewed as the acceleration. Basically, Gamma measures the amount by which delta changes for a 1 point change in the stock price. For example, if Gamma of an option is 0.5, that means theoretically that with 1 point price movement of underlying the delta will move 0.5. Long calls and long puts have positive gamma whereas short calls and short puts have negative gamma.
Vega can be interpreted as the amount by which the price of an option will change with 1% change in implied volatility of the underlying. One common scenario when option Vega changes is when there is a large movement in underlying price. Long calls and long puts both have positive vega where as short calls and short puts will always have negative Vega.
Option theta can be interpreted as change in the price of the option with one day decrease in the remaining life of the option. To put is simply it is a measure of time decay. Note that longer the life of an option, the higher will be the premium and vice versa. With each passing day the value of option decreases (considering all factors equal).
When you want to buy an option you probably want to know what is the fair value of the option is and what should be the fair price of an option, whether the option is under-valued, over valued or rightly valued. You can get answers to these questions by calculating the theoretical value of an option. There are many mathematical models and formulas available which can be used.
These are mathematical models that can be used to calculate the theoretical value and greeks of options.
If you consider option Greeks in taking decisions to buy or sell options you are basically increasing your probability to make a profit in your trades.
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전략 빌더 & ndash; 사용자는 옵션을 검색 한 다음 선택한 옵션을 결합하여 자신의 전략을 수립 할 수 있습니다.
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NIFTY 팁 & ndash; 이 패키지는 NIFTY 단기 포지션 트레이더를 위해 설계되었습니다. 목표와 중단 손실이있는 NIFTY 보고서는 일요일 오후 2 시까 지 업로드됩니다. NIFTY 옵션, 선물 또는 옵션 전략에 관심있는 거래가가 사용할 수 있습니다.
옵션 자습서 & ndash; 이 패키지는 옵션 거래를 배우려는 상인이 사용할 수 있습니다. 내용은 인도 시장 상황에서 많은 예제를 포함하며 일반적으로 인기있는 텍스트 책에 포함되지 않은 개념을 포함합니다. 복잡한 주제는 쉬운 방식으로 설명됩니다.
일중 트레이딩 시스템 & ndash; 이 패키지는 일중 거래자를 위해 설계되었습니다. 구매 / 판매 신호는 시장 시간 동안 화면에 생성됩니다. 이것은 통계 분석 기법을 사용하여 실시간 수요 및 공급 상황을 분석하고 매매 / 매도 기회를 식별하는 알 고 기반의 거래 시스템입니다. 이 시스템의 또 다른 특징은 당신이 가치가있는 이익을 잃지 않도록 inbuilt 후행 손실 관리가 있다는 것입니다. 소프트웨어를 다운로드 할 필요가 없습니다. 상인에게서 상인에게 우수한 서비스.
자세한 내용은 도구 섹션을 참조하거나 당사에 등록하십시오.
고정 된 수의 밑줄 (스톡, 인덱스 등)에 대해서만 옵션을 교환 할 수 있습니다. 이 목록은 교환에 의해 유지되며 수시로 업데이트됩니다. NSE 웹 사이트 nseindia에서 FnO 섹션 아래 목록을 가져올 수 있습니다.
교환으로 정의 된 거래 크기는 & lsquo; lot & rsquo;라고합니다. 많은 거래를 할 수 있습니다. 예를 들어 NIFTY는 50 계약을 보유하고 있습니다. 최소한 1 로트를 교환해야합니다. 로트의 수는 분수가 아닌 2, 3, 4 등의 정수이어야합니다. 따라서 NIFTY 3 대를 거래하면 실제로 3 * 50 (넉넉한 Nifty Lot 크기) = 150 계약을 보유하게됩니다.
옵션은 주식을 사거나 매매하는 계약 (underlyer)입니다. 계약은 주식이 거래 될 수있는 고정 가격을 정의합니다. 이것을 파업 가격이라고합니다. 계약에는 계약이 유효 할 때까지의 만기일이 있습니다. 판매자 (옵션 작가라고 함)는 구매자에게 계약을 판매합니다. 구매자는 프리미엄이라는 계약 가격을 판매자에게 지불합니다. 구매자는 주식을 (순전히) 고정 가격 (파업 가격)으로 매매 할 의무는 없지만 권리는 있습니다. 또한 계약 구매자가 계약 권리를 행사하는 경우 판매자 또는 작가가 계약 조건을 충족 할 것을 계약에 의무화합니다.
옵션의 개념을 완전히 이해하지 못했다면 포기하지 마십시오. 계속해서 FAQ 섹션을 읽으십시오. 많은 복식은 다음 섹션을 읽은 후에 지워질 것입니다.
이는 CALL 옵션의 소유자 (구매자)가 기본 자산의 현재 가격이 무엇이든 옵션 판매자로부터 기본 자산을 구매할 수있는 고정 가격입니다. 예를 들어, Reliance CALL 옵션의 행사 가격이 1300 일 경우, 이 옵션의 구매자는 주식의 현재 시장 가격이 더 높다고하더라도 (1500), Reliance 주식을 1300에 살 수 있음을 의미합니다.
Put 옵션의 경우, 파업 가격은 PUT 옵션의 소유자 (구매자)가 기본 자산의 현재 가격이 무엇이든간에 기본 자산을 옵션 판매자에게 판매 할 수있는 가격입니다. 예를 들어, Reliance PUT 옵션의 행사 가격이 1300 일 경우이 옵션의 구매자는 주식의 현재 시장 가격이 낮은 경우에도 (1100) Reliance 주식을 1300에 판매 할 수 있음을 의미합니다.
네가 완고하면.
CALL 옵션 구입을 고려해 볼 수 있습니다. PUT 옵션을 판매하는 것을 고려할 수 있습니다 (벌거 벗은 옵션 판매는 위험한 전략이며 대부분 전문가 거래자가 사용합니다)
너 약하다면.
PUT 옵션 구입 고려할 수 있습니다. CALL 옵션 판매를 고려할 수 있습니다.
사람들은 낙관적 인 통화 옵션을 구입합니다. 즉, 기본 주식의 가격이 상승 할 것으로 예상합니다.
예를 사용하여 이해하도록하십시오. 오늘 날짜가 2008 년 5 월 1 일이고 RELIANCE CALL 옵션 (파업 = 2500, 만기 6 월 2008) Rs를 구매한다고 가정 해보십시오. RELIANCE 주식이 2400에 거래되었을 때 계약 당 50 점. 옵션 만료 후 어떤 현상이 발생하는지 봅시다.
사례 I : 신뢰 주가가 파업 가격보다 큼. 만기일 컷 - 오프 시간에 2600에서의 주식 거래.
순이익 = (현재 가격 및 파업 가격) - 프리미엄 = (2600 ~ 2500) -50 = Rs. 계약 당 50.
사례 II : 만기일 마감 시간에 대한 파업 가격 (2500)보다 낮은 Reliance 주가.
순손실 = 프리미엄 지급 = Rs. 계약 당 50.
따라서 CALL 옵션을 구입하면 무한한 잠재력을 가지지 만 위험이나 단점은 제한적입니다.
사람들은 PUT 옵션을 곰곰이 생각할 때 구매합니다. 즉, 기본 주식의 가격이 하락할 것으로 예상합니다.
예를 사용하여 이해하도록하십시오. 오늘 날짜가 2008 년 5 월 1 일이고 Reliance PUT 옵션 (strike = 2500, 만기 6 월 2008 년) Rs를 구매한다고 가정 해보십시오. RELIANCE 재고가 2600에서 거래되었을 때 계약 당 50 점. 옵션 만료 후에 어떤 일이 발생하는지 봅시다.
사례 I : 신뢰 주가가 파업 가격보다 낮다. 만기일 마감 시간에 2400시에 Reliance Stock 거래.
순이익 = (스트라이크 가격 & 현재 가격) & ndash; premium = 2500 & ndash; 2400 & ndash; 50 = 50.
순 손실 = 보험료는 계약 당 50 루피입니다.
따라서 PUT 옵션을 구입하면 무한한 잠재력을 가지지 만 위험이나 단점은 제한적입니다.
이것은 곰 같은 전략이다. 그것은 무한한 손실과 제한된 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 초급 수준의 거래자에게는 판매 옵션을 권장하지 않습니다.
예를 들어 이해해 봅시다. 계약 당 50 루피로 2008 년 1 월 5 일에 NIFTY 통화 옵션 (파업 = 5000 만료 2008 년 6 월)을 판매하고자 할 때 NIFTY는 그 당시 4900을 거래하고있었습니다.
이 계약서에 대한 구매자를 얻으면 Rs를 받는다. 계약 당 50 점이며 귀하의 계정에 적립됩니다. 옵션 만료 후 무슨 일이 일어나는지 보도록하겠습니다.
사례 I : NIFTY 가격 ≤ 만료일 컷 - 오프 시간의 파업 가격.
순이익 = 50 (거래가 실행되었을 때 귀하의 계좌에 적립 된 프리미엄)
사례 II : NIFTY 가격 & gt; 만기일 컷 오프 시간에 파업 가격.
Net = STRIKE price & ndash; 멋진 가격 인하 PRICE + PREMIUM.
예 : NIFTY 컷 - 오프 가격 = 5025 & # 61664; Net = 5000 & ndash; 5025 + 50 = Rs. 계약 당 25 개 (이익)
NIFTY 컷오프 가격 = 5100 & # 61664; Net = 5000 & ndash; 5100 + 50 = Rs. 계약 당 50 달러 (손실)
이것은 낙관적 인 전략입니다. 그것은 무한한 손실과 제한된 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 초급 수준의 거래자에게는 판매 옵션을 권장하지 않습니다.
예를 들어 이해해 봅시다. NIFTY가 5050에서 거래 될 때 계약 당 50 Rs에서 2008 년 1 월 5 일에 NIFTY PUT 옵션 (파업 = 5000, 만료 2008 년 6 월)을 판매하십시오.
이 계약서에 대한 구매자를 얻으면 Rs를 받는다. 계약 당 50 점이며 귀하의 계정에 적립됩니다. 옵션 만료 후 무슨 일이 일어나는지 보도록하겠습니다.
사례 I : NIFTY 가격 & gt; = 만기일 컷오프 시간에 대한 파업 가격.
순이익 = 50 (거래가 실행되었을 때 귀하의 계좌에 적립 된 프리미엄)
사례 II : NIFTY 가격 & lt; 만기일 컷 오프 시간에 파업 가격.
손실 : STRIKE & ndash; 멋진 컷오프 가격 - 프리미엄.
예 : NIFTY 컷오프 가격 = 4950, 손실 = 5000 & ndash; 4900 - 50 = 50 (손실)
Nifty cut-off price = 4975, Loss = 5000 & ndash; 4975 - 50 = -25 (이익)
옵션을 판매하는 사람은 작가입니다. 작가는 옵션 구매자에게 판매합니다.
예, 어떤 투자자라도 그의 브로커를 통해 옵션을 팔 수 있습니다.
그럴 수 없습니다. 옵션 작성자는 자기가 원한다면 SELL 옵션 트랜잭션을 닫을 수 있습니다. 옵션의 소유자 / 구매자는 주어진 계약에 대해 항상 동일한 수의 구매자와 판매자가있을 수 있으므로 상대방에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
종업원 스톡 옵션은 표준화 된 옵션과 달리 거래소에서 거래 할 수 없습니다. 종업원 스톡 옵션 조건은 예를 들어 표준이 아닙니다. 회사 X는 직원 A에게 회사의 100 개 주식을 소유 할 수있는 옵션을 제공합니다. 같은 회사가 직원 B에게 회사의 2000 개 주식을 소유 할 수있는 옵션을 제공합니다. 교환 거래 옵션은 표준화 된 용어를 사용합니다. 즉, 지정된 계약의 로트 크기 및 파업 가격은 모든 투자자에게 동일합니다.
옵션과 선물의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
옵션 계약은 구매자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 기본 자산 (주식, 인덱스 등)을 구매 (또는 판매) 할 의무는 없지만 권리를 부여합니다.
반면에 선물 계약은 매수자에게 계약 기간 중 언제든지 특정 가격으로 기본 자산 (인덱스, 재고 등)을 구매할 의무를 부여합니다.
각 거래는 거래 개시 및 거래 종료라는 두 가지 거래로 구성됩니다. 예를 들어 길게 갈 때 (또는 넣기) OPEN 거래로 옵션을 부르면 & ldquo; 열어서 & rdquo;라고합니다. 이 위치를 닫으려면 즉, 같은 금액의 통화 (또는 넣기) 옵션을 판매하여 반대 위치를 얻으십시오. 이 경우 거래를 종료하면 & ldquo; 닫기로 판매 & rdquo;라고합니다.
각 거래는 거래 개시 및 거래 종료라는 두 가지 거래로 구성됩니다. 귀하의 개시 거래가 짧은 통화 (또는 넣기) 옵션을 판매 할 때 & ldquo; 판매를 열기 위해 판매 & rdquo;로 알려져 있습니다. 이 위치를 닫으려면 즉, 동일한 금액의 통화 (또는 넣기) 옵션을 구매하여 반대 위치를 얻으십시오. 이 경우 거래를 종료하면 & ldquo; 구매를 마감합니다 & rdquo;라고합니다.
아메리칸 스타일 옵션을 소유 한 경우 (구매 한 경우) 구매 일과 만기일 사이에 언제든지 기초 자산을 구입할 권리 (통화 옵션의 경우) 또는 판매권 (풋 옵션의 경우)을 행사할 수 있습니다.
유럽식 옵션을 소유 한 경우 (구매 한 경우), 만기일에만 기본 자산 만 구입할 수있는 권리 (콜 옵션의 경우) 또는 판매권 (풋 옵션의 경우)을 행사할 수 있습니다.
인덱스 옵션이 적용되는 기본 자산은 회사의 주식이 아니라 인덱스 레벨에 Lot 크기를 곱한 기본 루피 값입니다. 행사 또는 만료시 수령 한 현금 금액은 지수 옵션의 행사 가격과 비교하여 지수의 결제 금액에 따라 다릅니다.
인도에서는 인덱스 옵션에 유럽식 운동 스타일이 있으며 스톡 옵션에는 미국식 운동 스타일이 있습니다. 자세한 내용은 EUROPEAN & amp; AMERICAL 운동 스타일. 옵션 운동 & amp; 운동 스타일은 OPTION EXERCISE 섹션을 참조하십시오.
nseindia를 참조하십시오. F & amp; O 섹션에서 계약 정보를 볼 수 있습니다. 옵션 유형이 CE이면 CALL 유럽 스타일 옵션, CA는 CALL 미국식 옵션, PE는 PUT 유럽 스타일 옵션, PA는 PUT 미국식 옵션을 의미합니다.
예. NSE 지수 옵션은 유럽 스타일이지만 스톡 옵션은 미국식 스타일입니다.
콜 옵션은 파업 가격이 underlier (주식, 인덱스 등)의 현재 시장 가격보다 낮 으면 in-the-money입니다. 예를 들어, 4000 스트라이크의 NIFTY CALL OPTION을 구입하고 NIFTY가 4200에 거래하면 콜 옵션은 돈이됩니다.
Put 옵션은 파업 가격이 underlier (주식, 인덱스 등)의 현재 시장 가격보다 높을 때 돈에 있습니다. 예를 들어, 5000 NIFTY PUT OPTION을 구입하고 NIFTY가 4900으로 거래하는 경우 풋 옵션은 돈이됩니다.
콜 옵션은 파업 가격이 underlier (주식)의 현재 시장 가격보다 높을 때 비 유효합니다. 예를 들어, 5000 NIFTY CALL OPTION을 구입하고 NIFTY가 4900에서 거래하는 경우 통화 옵션에 돈이 없습니다.
Put 옵션은 파업 가격이 underlier (주식)의 현재 시장 가격보다 낮을 경우 비 액면가입니다. 예를 들어, 5000 NIFTY PUT OPTION을 구입하고 NIFTY가 5100으로 거래하는 경우 풋 옵션은 돈이됩니다.
옵션의 행사 가격이 기본 보안 (주식)의 시장 가격과 같거나 (또는 거의 같으면) 옵션은 at-the-money입니다.
내재 가치는 옵션의 행사 가격이 금액에 포함되는 금액으로 정의 할 수 있습니다. 어떤 사람들은 그것이 오늘 행사 되었다면 주어진 옵션이 가질 수있는 가치로 그것을 보았습니다.
통화 옵션의 경우 Intrinsic value = Current Stock price & ndash; 파업 가격.
Put 옵션의 경우 내재 가치 = Strike Price - Current Stock price.
내재 값에는 음의 값을 사용할 수 없으므로 옵션의 최소 내재 값은 0입니다.
시간 값 = 옵션 가격 - 본질적인 가치.
예를 들어 보겠습니다.
재고 XYZ가 Rs 105에서 거래되고 XYZ 100 통화 옵션이 Rs 7에서 거래되는 경우,
고유 값 = 105 & ndash; 100 = 5이다.
시간 값 = 7 & ndash; 5 = 2이다.
따라서이 옵션에는 시간 값 = Rs 2가 있다고 말할 수 있습니다.
다른 사람들은 그것을 다른 방식으로 봅니다. 그것을 일반화하는 것은 좋은 생각이 아닐 수도 있습니다. 많은 사람들이 아래와 같이 공개 이익을 해석합니다.
미결제의 증가 또는 감소는 시장의 미래 기대치의 지표로 해석 될 수 있습니다. 상승 관심사 수는 현재 추세가 계속 될 것 같음을 나타냅니다. 미결제 금액이 정체 된 경우 시장이 신중한 자세로 제시 될 수 있습니다.
미결제가 감소하기 시작하면 시장은 추세 반전 분위기를 제안합니다. 상승하는 시장에서 미결제의 지속적인 하락은 하향 움직임의 기대를 의미합니다. 마찬가지로, 하락하는 시장에서 미결제 금의 하락은 시장이 상승 추세를 기대하고 있음을 나타냅니다.
거래량은 특정 날짜에 거래 된 특정 옵션 계약의 계약 수입니다. 이는 해당 날짜에 특정 주식에 거래 된 주식 수를 의미합니다. 미결제는 특정 행사 가격의 특정 주식에 대한 옵션 계약의 수와 이전 거래일의 거래 마감 시점에 만기 된 특정 만기일입니다. 일부 거래자는이 정보를 특정 옵션이나 옵션 체인의 유동성을 나타내는 지표로보고 있지만, 보다 신뢰할 수있는 지표는 입찰 / 물가 스프레드의 압박감입니다.
일반적인 오해는 미결제가 옵션 및 선물 거래량과 동일한 것임을 알 수 있습니다. 다음 예제에서 볼 수 있듯이 이것은 올바르지 않습니다.
C 사는 5 개의 옵션을, D는 5 개의 옵션 계약을 판매합니다.
A는 그의 1 옵션을 판매하고 D는 1 옵션 계약을 매입합니다.
E는 5 개의 옵션 계약을 판매하는 C의 5 가지 옵션을 구매합니다.
- 1 월 1 일 A는 미결제로 1의 거래량을 생성하는 옵션을 구입합니다.
- 1 월 2 일 C와 D는 거래량을 5로 만들고 5 개의 옵션이 더 남아 있습니다.
- 1 월 3 일 A가 오프셋 포지션을 취하고 미결제가 1, 거래량이 1로 줄어 듭니다.
- 1 월 4 일 E는 단순히 C를 대체하고 미결제는 변경되지 않으며 거래량은 5 씩 증가합니다.
PCR은 시장에서 강세 또는 약세의 우세한 수준을 측정하는 매우 보편적 인 지표입니다. Put 계약은 약세를 보이는 투자자가 구매하고 Call 계약은 낙관적 인 사람들이 구매한다는 것을 기억하십시오. PCR은 다음과 같이 계산됩니다 :
PCR = 거래 된 풋 옵션 없음 / 거래 된 통화 옵션 없음.
이 비율이 증가함에 따라 투자자들이 통화 옵션보다는 풋 옵션에 더 많은 돈을 투자한다는 의미입니다. 시장 방향을 측정하기 위해이 정보를 해석 할 수있는 여러 가지 방법이 있습니다.
옵션은 주식이나 인덱스에서 파생되지만 시장에서 독립적 인 증권으로 거래됩니다. 가격 이동 패턴 및 범위는 기본 주식 / 지수와 다를 수 있습니다.
델타 가치는 옵션의 가격 이동과 그것의 주식 / 인덱스와의 관계를 해석하는 데 사용됩니다.
주식 거래 가격처럼 그것은 수요 (구매자)와 공급 (판매자)에 의해 순수하게 주도됩니다.
Binomial 또는 Black Scholes 공식을 사용하여 옵션의 공정 가치를 계산할 수 있습니다. 우리는 Black-scholes 모델을 사용하여 웹 사이트에서 옵션의 이론적 가치를 제공합니다.
스톡 콜 (CALL) 옵션 행사는 옵션을 행사할 때 주가에 관계없이 옵션 (파업 가격)으로 설정된 가격으로 주식을 구매하는 것을 의미합니다.
주식 연습 PUT 옵션은 옵션을 행사할 때 주가에 관계없이 옵션 (파업 가격)으로 설정된 가격으로 주식을 판매하는 것을 의미합니다.
예를 들어 이해해 봅시다.
Gupta는 2500-RELIANCE-CALL 옵션 계약을 맺었습니다. 주식은 현재 Rs에서 거래되고있다. Mr. Gupta가 운동을 결정하고 & rsquo; 주식이 3000으로 거래되고 있지만 그의 권리는 그가 2500의 비율로 주식을 얻을 것이다.
기존 위치를 닫으려는 경우 옵션 위치를 사각형으로 표시합니다. 스퀘어 오프는 예를 들어, 처음에 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 사 셨다면 같은 파업 및 만료로 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 팔아서 사각형을 그릴 수 있습니다. 마찬가지로 처음에 CALL (또는 PUT) 옵션을 1 개 많이 판매 한 경우 1 개의 CALL (또는 PUT) 옵션을 사면 사각형을 그릴 수 있습니다.
기본 주식 또는 지수의 납품을 원할 때 옵션을 행사할 수 있습니다.
기본 주식의 납품을 원하고 주식에 중장기 적으로 관심이 있다면 운동을 원할 수 있습니다. 이익을 기록하거나 손실을 줄이려면, 스퀘어 어잉으로 자신의 직위를 마감 할 수 있습니다.
옵션이 미국 스타일이라면 만료일 전에 언제든지 (시장이 열려있을 때) 행사할 수 있습니다. 유럽 옵션의 경우 만료일에만 행사할 수 있습니다.
그렇습니다. 즉, 역으로 포지션을 취하는 것을 의미하는 직각으로 포지션을 마무리 할 수 있습니다.
중개인에게 운동 지시를 내리 자마자 기본 재고를 판매 할 수 있습니다. 편차가 있고 특별한 규칙이 적용되는 경우 브로커에게 다시 확인하는 것이 좋습니다.
그것은 모두 주식 및 위험 / 보상 식욕에 대한 귀하의 전망에 달려 있습니다. 주식이 큰 범위로 이동했고 예상되는 방향으로 더 많은 이동 범위가 없다고 생각하는 경우, 자승으로 위치를 닫을 수 있습니다. 다른 한편으로는 더 많은 증기가 남아 있고 주식이 먼 길을 갈 것이라고 믿는다면, 당신은 계속 당신의 입장을 견지 할 수 있습니다.
옵션 보유자 (구매자)가 옵션 작가 (판매자)를 행사할 때 옵션 계약 조건을 이행 할 의무가 부여된다고합니다. CALL 옵션 인 경우 작성자 (판매자)는 채무 증권의 의무 금액을 행사 가격으로 제공해야합니다. PUT 옵션의 경우 작성자 (판매자)는 기본 가격의 채권을 파격 가격으로 매입해야합니다.
배정은 무작위로 이루어집니다. 클리어링 하우스는 배정 될 자격이있는 짧은 직책을 고른 다음, 행사 된 직위를 하나 이상의 짧은 직책에 할당합니다.
미국이나 유럽 스타일이 정보 센터에서 자동으로 행사되는지 여부에 상관없이 모두 돈 옵션에 포함됩니다.
아니요. 일반적으로 결제소에서 주문을 수락하면 평소 취소 할 수 없습니다.
당신이 배정받을 수 있는지 알 방법이 없습니다. 옵션을 판매 한 경우 만료되기 전 근무일 (옵션이 미국식 일 경우)에 할당 될 가능성이 있습니다. 이 옵션은 다음과 같은 주식을 수령 (및 지불) 또는 제공 (및 수익금 지급) 의무를 이행합니다. 알맞은 주식. 마음에 간직해야 할 몇 가지 일반적인 규칙이 있습니다.
1. 옵션의 일부만 실제로 행사됩니다.
2. 옵션의 대부분은 만료일에 가까워지면 행사됩니다.
옵션 운동 통계는 NSE 웹 사이트 nseindia에 게시됩니다.
나는 당신의 옵션 포지셔닝을 계속해서 지니고있어 포지셔닝의 가능성을 제거 할 수는 없습니다.
정확한 포지션을 취하면 자신의 위치를 사각형으로 표시하여 언제든지 포지션을 종료 할 수 있습니다.
아니요, 당신은 자신의 직책을 포기하고 배정받을 방법이 없습니다.
만기일 동안 금전 옵션은 모두 자동으로 행사됩니다. 자세한 내용은 브로커에게 문의하십시오.
SEBI 규정에 따르면 신고 된 배당금의 가치가 배당 발표일에 주식의 현물 가격 현물 가격의 10 % 이상이면 스톡 옵션의 행사 가격은 배당 금액으로 환불됩니다. 데칼 배당금이 10 % 미만이면 거래소는 배당금을 조정하지 않습니다. 이 경우 시장은 배당 발표를 고려하여 옵션의 가격을 조정합니다.
모든 활성 계약은 마지막 날까지 (선언 된대로) 계속 존재할 것입니다. 그 후에이 주식에 더 이상 계약을 할 수 없습니다. 그러한 옵션을 가지고 있다면, 귀하의 직책은 마지막 날에 행사되고 정산됩니다. 그러한 발표에 관해서는 브로커와상의하는 것이 좋습니다.
& lsquo; 통화 구매 & rsquo; 제한되지 않은 수익 잠재력과 제한된 손실을 포함하는 자본 이득 전략입니다. 여기서 & ltdquo; Sell Call & rdquo; 제한된 수익과 무제한의 잠재력을 포함하는 소득 창출 전략입니다. 판매 옵션은 숙련 된 투자자에게만 권장됩니다.
& Put; 구매 & rsquo; 제한되지 않은 이익 잠재력과 제한된 손실을 포함하는 자본 이득 전략입니다. 여기서 & ldquo; Put Put & rdquo; 제한된 수익과 무제한의 잠재력을 포함하는 소득 창출 전략입니다. 판매 옵션은 숙련 된 투자자에게만 권장됩니다.
아니요, 당신은 프리미엄을 유지하지만 여전히 옵션 보유자에게 기본 주식을 제공해야합니다.
옵션 스프레드는 많은 옵션 거래 전략의 기본 구성 요소입니다. 스프레드 포지션은 동일한 기본 보안에 있지만 동일한 파업 가격 또는 만기일을 가진 동일한 클래스의 옵션을 매매함으로써 매입니다. StrategyFinder 도구를 참조하여 스프레드를 포함한 실제 거래 가능한 전략을 확인하십시오.
동일한 거래 계좌에서 거래하면 서로 상쇄됩니다. 당신이 다른 계정에서 그것을하는 경우에 당신은 경제 원근법에서 편평한 위치가있을 것이다. 그렇게하는 데 눈에 띄는 이점은 없습니다.
여백은 적발 된 (벌거 벗은) 옵션을 작성하려는 경우 브로커로 예금해야하는 현금 금액입니다. 또한 일일 포지션 밸류에이션과 합리적으로 예측 가능한 일중 가격 변동을 커버하기 위해 마진을 유지해야합니다.
When you short sell an option there is unlimited risk involved if the stock moves in opposite of your expected market direction. There is always a possibility that the seller will not be able to fulfil his obligation to deliver the terms of the contract due to lack of funds. If the options price has increased significantly and the seller wants to close out his position by buying out the option there is possibility that he may not have sufficient funds in his account. This kind of situations will prevent markets from functioning efficiently as the counter party wont be able to get his payment. To avoid these kinds of circumstances the concept of margins were introduced in all markets across the world.
Volatility is a measure of the rate and magnitude of the change of prices (whether up or down) of the underlying. To put it simply you can view volatility as the speed at which price of underlying can move in either direction. If volatility is high, the premium on the option will be relatively high, and vice versa.
You can find out the applicable margin from your broker. Many online brokers like hdfcsec , icicidirect etc. do provide tools to calculate margin requirements.
No, you will not get margin benefits in this case.
Yes, you will get benefits in this case.
Yes, you will get margin benefits in this case. However, the benefit will be removed three days prior to expiry if the near month contract.
Delta can be defined as amount by which an option’s price will change for corresponding 1 point change in price of the underlying stock or index. Long Call options have positive deltas, whereas Long put options have negative delta whereas Short Call options have negative delta, and Short put options have positive delta. Let understand using couple of examples.
Delta of NIFTY Mar-2009 3000 CALL is 0.50. Theoretically, this means that if NIFTY moves up by 1 point, this option’s price will go up by 0.5 point. Similarly, if NIFTY moves down by 1 point, this options price will go down by 0.5 point Delta of NIFTY Mar-2009 2800 PUT is -0.75. Theoretically, this means that if NIFTY moves up by 1 point, this option’s price will go down by 0.75 point. Similarly, if NIFTY moves down by 1 point, this options price will go up by 0.75 point.
Note that DELTA values are dynamic and changes almost everyday.
If Delta is viewed as the ‘speed’ of price movement of option relative to underlying then option Gamma can be viewed as the acceleration. Basically, Gamma measures the amount by which delta changes for a 1 point change in the stock price. For example, if Gamma of an option is 0.5, that means theoretically that with 1 point price movement of underlying the delta will move 0.5. Long calls and long puts have positive gamma whereas short calls and short puts have negative gamma.
Vega can be interpreted as the amount by which the price of an option will change with 1% change in implied volatility of the underlying. One common scenario when option Vega changes is when there is a large movement in underlying price. Long calls and long puts both have positive vega where as short calls and short puts will always have negative Vega.
Option theta can be interpreted as change in the price of the option with one day decrease in the remaining life of the option. To put is simply it is a measure of time decay. Note that longer the life of an option, the higher will be the premium and vice versa. With each passing day the value of option decreases (considering all factors equal).
When you want to buy an option you probably want to know what is the fair value of the option is and what should be the fair price of an option, whether the option is under-valued, over valued or rightly valued. You can get answers to these questions by calculating the theoretical value of an option. There are many mathematical models and formulas available which can be used.
These are mathematical models that can be used to calculate the theoretical value and greeks of options.
If you consider option Greeks in taking decisions to buy or sell options you are basically increasing your probability to make a profit in your trades.
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